節(jié)后最有可能井噴飆漲的十大板塊-其它資訊
投資者有可能對(duì)近期河北武安鋼廠的復(fù)產(chǎn)表示出擔(dān)憂，因?yàn)檫@可能影響中國淘汰落后產(chǎn)能政策的有效性。雖然我們認(rèn)為國內(nèi)鋼產(chǎn)量可能在近期內(nèi)小幅反彈，但鋼價(jià)在4季度這一傳統(tǒng)旺季應(yīng)該保持穩(wěn)定上升。我們對(duì)H股鋼鐵板塊維持中立評(píng)級(jí)，但建議投資者選擇有產(chǎn)能增長潛力的優(yōu)質(zhì)股。
我們認(rèn)為，行業(yè)整合應(yīng)是長期趨勢，這將有利于中國主要的鋼企。我們對(duì)鞍鋼股份、首長國際及寶鋼股份維持買入評(píng)級(jí)，對(duì)馬鋼股份維持持有評(píng)級(jí)。
支撐評(píng)級(jí)的要點(diǎn)
雖然我們注意到鋼廠復(fù)產(chǎn)在短期內(nèi)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，但我們相信政府對(duì)本輪的產(chǎn)能削減采取了嚴(yán)肅謹(jǐn)慎的態(tài)度，因此能夠保證政策的有效執(zhí)行。
雖然市場比較關(guān)注供應(yīng)問題，但主要的下游鋼鐵行業(yè)正在顯示出復(fù)蘇的跡象，包括汽車、家電及造船。
鋼鐵股估值具有吸引力。
首選買入
鞍鋼股份、寶鋼股份及首長國際。
有色金屬：大金屬的春天是否到來了呢？
東莞證券 劉卓平
投資要點(diǎn)：
基本金屬大幅反彈，春天到了？。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不確定性、貨幣寬松或二次啟動(dòng)、美元大幅貶值，這些因素推動(dòng)金屬價(jià)格大幅反彈。9月27日LME鋁價(jià)2282美元/噸比上月同期上漲了14.27%，成為9月漲幅最大的金屬，其他金屬銅、鉛鋅價(jià)格分別反彈了6.05%、11.99%、9.15%。我們判斷由流動(dòng)性推動(dòng)的金屬價(jià)格上漲行情或再次重演，特別是在美元不斷貶值的大背景下，金屬價(jià)格或?qū)⒊尸F(xiàn)"易漲難跌"的行情。
小金屬價(jià)格堅(jiān)挺。9月稀土價(jià)格基本持平，銻價(jià)大幅上漲10.7%，鎢、鉭價(jià)格分別上漲2.08%、4.14%，其他金屬大多平穩(wěn)運(yùn)行。
黃金再創(chuàng)歷史新高。9月黃金繼續(xù)強(qiáng)勢上漲，9月28日COMEX金價(jià)1306.6美元/盎司，比月初大幅上漲4.8%，首次突破1300美元兌關(guān)口，再次創(chuàng)下了歷史新高。9月COMEX均價(jià)為1268.51美元/盎司，比8月份上漲4.2%。中期金價(jià)有望達(dá)到1300－1500美元/盎司。
