國內(nèi)精拔鋼管市場在7月份可能會進入危險時段-廣西柳州精密鋼管資訊
國內(nèi)精拔鋼管市場在7月份可能會進入危險時段
本周礦價小幅增長,從庫存可用天數(shù)看,鐵礦石原料庫存可用天數(shù)繼續(xù)小幅回落,鋼廠仍多是按需采購。本周高爐開工率整體下降,會員企業(yè)日均產(chǎn)量開始減少,短期對于鐵礦石的需求也難以大規(guī)模放量,礦價支撐略顯單薄。后期礦價或在復產(chǎn)明顯地區(qū)因鋼廠補庫需求表現(xiàn)相對堅挺,但在環(huán)保受限地區(qū)或相對趨弱。長期看,港口鐵礦石庫存繼續(xù)保持在高位,供給壓力猶在,依然缺乏獨立性上漲行情。
產(chǎn)品噸鋼毛利變化。依據(jù)煉鋼流程我們模擬的利潤模型顯示,本周主要原料價格漲跌互現(xiàn),其中鐵礦石、廢鋼價格繼續(xù)上漲,焦炭價格有所回調(diào),整體鋼坯生產(chǎn)成本周平均值環(huán)比下降約33元/噸。毛利方面,本周不同品種的現(xiàn)貨價格也有不同幅度的上漲,各品種噸鋼毛利周平均值有所回升。具體數(shù)據(jù)方面,螺紋鋼噸鋼毛利周平均值環(huán)比上升88元/噸;熱軋卷板噸鋼毛利周平均值環(huán)比上升57元/噸;冷軋卷板噸鋼毛利周平均值環(huán)比上升21元/噸;中厚板噸鋼毛利周平均值環(huán)比上升16元/噸。
投資建議。本周繼河北產(chǎn)業(yè)規(guī)劃方案出臺及藍天保衛(wèi)戰(zhàn)行動計劃之后,唐山地區(qū)發(fā)布減排攻堅行動,環(huán)保政策頻發(fā),在淡季弱勢需求及中美貿(mào)易摩擦繼續(xù)發(fā)酵的內(nèi)外影響下,期現(xiàn)價格實現(xiàn)逆勢上漲。我們認為,目前環(huán)保因素依舊是供給端一個主要的擾動因素,且政策的實施力度與方式可操作空間大,對供給端調(diào)節(jié)性強,存在超預期可能,利于在需求仍具備韌性的基礎上保持高盈利的持續(xù)性,促進市場對行業(yè)估值進行修正。前期在外部因素影響下,板塊調(diào)整較為充分,精拔鋼管行業(yè)具備業(yè)績支撐,存在階段性反彈機會,反彈標的建議重點關注:方大特鋼、三鋼閩光、華菱鋼鐵、南鋼股份、韶鋼松山、新鋼股份、安陽鋼鐵、柳鋼股份。
